Interpretácia finančných ukazovateľov
| Skupina | Ukazovateľ | Výpočet | Vstupné údaje | Hodnotená oblasť | Výklad ukazovateľa | Pozitívna hodnota |
| Likvidita | Celková likvidita | obežný majetok | súvaha | Krátkodobá finančná stabilita a platobná schopnosť. Základný finančný cieľ podniku. | Charakterizuje predpoklady podniku plniť záväzky v najbližšom období. Hodnota závisí od odvetvia, v ktorom firma pôsobí. | 1,5 - 2,5 |
| ___________________ | >2, nie pod 1 | |||||
| krátk. záväzky + bež. úvery + kr. fin. výpomoci | ||||||
| Likvidita | Bežná likvidita | obežný majetok - zásoby | súvaha | Krátkodobá finančná stabilita a platobná schopnosť. Niekedy tiež ako hlavný cieľ podniku. | Charakterizuje predpoklady podniku plniť záväzky v najbližšom období. Hodnota závisí od odvetvia, v ktorom firma pôsobí. | 1,0 - 1,5 |
| _____________________ | na 1€ kr. záväzkov by malo byť 1 až 1,5 € obežného majetku mimo zásob | |||||
| krátk. záväzky + bež. úvery + kr. fin. výpomoci | ||||||
| Likvidita | Okamžitá likvidita, tiež pohotová likvidita | ob. maj. - zásoby - krátk. pohľ. | súvaha | Okamžitá platobná schopnosť vypočítaná z finančných účtov. | Charakterizuje predpoklady podniku plniť záväzky v najbližšom období. Hodnota závisí od odvetvia, v ktorom firma pôsobí. | 0,2 - 0,8, |
| _____________________ | na 1€ kr. záväzkov by malo byť 20 až 80 centov na finančných účtoch | |||||
| krátk. záväzky + bež. úvery + kr. fin. výpomoci | ||||||
| Likvidita | Pracovný kapitál | obežný majetok - krátkodobé záväzky - | súvaha | Krátkodobá finančná stabilita a platobná schopnosť | Charakterizuje predpoklady podniku plniť záväzky v najbližšom období | kladná hodnota, ktorá vykazuje určitú stabilitu, záporná hodnota = ohrozenie fin. stability |
| Likvidita | Cash flow | hospodársky výsledok + odpisy | výsledovka | kladná hodnota, ktorá rastie, umožňuje financovanie aktivít | ||
| Aktivita | Doba obratu zásob | zásoby * 360 | Nadmerná výška zásob, výkonnosť, aktivita | Kvantifikuje viazanosť aktív | Hodnota má klesať, čím je hodnota nižšia, tým je podnik stabilnejší, so zvyšovaním sú-visí zvyšovanie úver. zaťaženia, pozitívna hodnota je < 70 | |
| ______________________ | súvaha | |||||
| tržby | výsledovka | |||||
| Aktivita | Doba obratu pohľadávok | pohľadávky * 360 | nadmerná výška pohľadávok, výkonnosť, | Kvantifikuje viazanosť aktív | < 70 | |
| ______________________ | súvaha | |||||
| tržby | výsledovka | |||||
| Aktivita | Doba obratu záväzkov | záväzky * 360 | aktivita | Využitie (účinnosť) fixných aktív | ||
| ______________________ | súvaha | |||||
| tržby | výsledovka | |||||
| Aktivita | Obrat neobežného majetku (fixných aktív) | tržby | aktivita | Využitie (účinnosť) fixných aktív | ||
| ______________________ | výsledovka | |||||
| neobežný majetok | súvaha | |||||
| Obrat majetku (celkových aktív) | tržby | Využitie (účinnosť) fixných aktív | ||||
| ______________________ | výsledovka | |||||
| majetok | súvaha | |||||
| Kapitálová štruktúra | Stupeň prekapitalizovania (krytie majetku) | vlastné imanie | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakterizujú podnikateľské riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovnakom rozsahu ako investori | hodnota by sa mala pohybovať okolo 30% (0,3), znamená vysoký podiel krátk. záväzkov a nízku výnosnosť na kmeňovú akciu | |
| ___________________ | súvaha | |||||
| neobežný majetok | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Stupeň podkapitalizovania (krytie dlhodobého majetku) | vl. imanie + dlhodobé záväzky | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakterizujú podnikateľské riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovnakom rozsahu ako investori | hodnota by sa mala pohybovať okolo 100% (1,0), nedostatok kapitálu, nízky podiel vlastných zdrojov | |
| ___________________ | súvaha | |||||
| neobežný majetok | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Krytie úrokov | HV pre zdan. + nákl. úroky | min. 3, optimálna hodnota je 8 | |||
| ___________________ | výsledovka | |||||
| nákladové úroky | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Celková zadlženosť (veriteľské riziko) | cudzie zdroje | Dlhodobá finančná stabilita | Dlhodobá funkčnosť a platobná schopnosť podniku | kritická hodnota je 0,7 a túto hodnotu by nemal ukazovateľ prekročiť, optimálna hodnota je 0,5 | |
| ___________________ | súvaha | |||||
| majetok | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Stupeň samofinancovania (podiel vlastného kapitálu) | vlastné imanie | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakt. podnik. riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovnakom rozsahu ako investori | optimálne 50 % (doplnok k veriteľskému riziku) | |
| ___________________ | súvaha | |||||
| majetok | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Miera zadlženosti (finančná štruktúra) | cudzie zdroje | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakt. podnik. riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovna-kom rozsahu ako investori | pozitívny vývoj je, ak sa ukazovateľ blíži k hodnote 1 (pomer 50 : 50), >2 | |
| ___________________ | súvaha | |||||
| vlastné imanie | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Stupeň finančnej samostatnosti | vlastné imanie | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakt. podnik. riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovnakom rozsahu ako investori | pozitívna hodnota sa blíži k 1 | |
| ___________________ | súvaha | |||||
| cudzie zdroje | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Podiel dlhodobého cudzieho kapitálu | dlhodobé záväzky | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakt. podnik. riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovnakom rozsahu ako investori | dlhodobých zdrojov by malo byť toľko, aby boli pokryté dlhodobé aktíva | |
| ________________________ | súvaha | |||||
| majetok | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Podiel krátkodobého cudzieho kapitálu | krátkodobé záväzky | súvaha | Štruktúra finančných zdrojov | Podiel vlastníkov a veriteľov na financovaní, koef. charakt. podnik. riziko, vyžadujú, aby vlastníci investovali v rovnakom rozsahu ako investori | |
| ________________________ | ||||||
| majetok | ||||||
| súvaha | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Úrokové zaťaženie | nákladové úroky | Dlhodobá finančná stabilita | Dlhodobá funkčnosť a platobná schopnosť podniku | Hovorí, akú časť HV odčerpávajú nákladové úroky | |
| ________________________ | ||||||
| HV + nákl. úroky | výsledovka | |||||
| Kapitálová štruktúra | Doba návratnosti úverov | úvery celkom | Dlhodobá finančná stabilita | Dlhodobá funkčnosť a platobná schopnosť podniku | Čím je kratšia doba splácania úverov, tým je lepšia finančná situácia firmy | |
| ________________________ | súvaha | |||||
| bilančný cash flow | výsledovka | |||||
| Kapitálová štruktúra | Dlhodobá úverová zadlženosť | bankové úvery | súvaha | Dlhodobá finančná stabilita | Dlhodobá funkčnosť a platobná schopnosť podniku | |
| ________________________ | ||||||
| vlastné imanie | ||||||
| súvaha | ||||||
| Kapitálová štruktúra | Bilančný kurz | vlastné imanie | ||||
| ________________________ | ||||||
| základné imanie | súvaha | |||||
| Rentabilita | Rentabilita celkového kapitálu - ROA | hospodársky výsledok | ziskovosť, miera zhodnotenia zdrojov, efektívnosť finančného riadenia | Výška ukazovateľa súvisí s alternatívnymi nákladmi na kapitál, ukazovaeľ musí byť väčší ako náklady na kapitál(úroková miera, dividendy, atď) | >15% | |
| ________________________ | výsledovka | |||||
| majetok | súvaha | |||||
| Rentabilita | Rentabilita vlastného imania ROE | hospodársky výsledok | ziskovosť, miera zhodnotenia zdrojov, efektívnosť finančného riadenia | Výška ukazovateľa súvisí s alternatívnymi nákladmi na kapitál, ukazovateľ musí byť väčší ako náklady na kapitál(úroková miera, dividendy, atď) | >20-25% | |
| ________________________ | výsledovka | |||||
| vlastné imanie | súvaha | |||||
| Rentabilita | Rentabilita tržieb ROS | hospodársky výsledok | ziskovosť, miera zhodnotenia zdrojov, efektívnosť finančného riadenia | |||
| ________________________ | výsledovka | |||||
| tržby | ||||||
| Rentabilita | Rentabilita nákladov | hospodársky výsledok | ziskovosť, miera zhodnotenia zdrojov, efektívnosť finančného riadenia | |||
| ________________________ | výsledovka | |||||
| náklady | ||||||